Conoce el selecto club de inversores que están detrás de las mega rondas de inversión que recibieron los unicornios de América Latina.
Latinoamérica se ha convertido en el nuevo hotspot de unicornios y en uno de los principales destinos de inversión para los fondos de venture capital globales y regionales. Tan solo en 2021, la actividad del capital de riesgo se disparó en la región otorgando 12 mil millones de dólares a través de 500 acuerdos, según datos de Pitchbook. Este fue el año en que los unicornios de América Latina, y en general las startups de rápido crecimiento recaudaron mayor capital.
De acuerdo con el registro de Crunchbase, la inversión de venture capital en unicornios de América Latina suman un total de 18 mil 900 millones de dólares, distribuidos en 218 rondas de capital, principalmente Serie C, Serie D y Serie E. En estos acuerdos participaron alrededor de 641 inversores de diferentes partes del mundo.
Un reporte de CB Insights señala que el 56% de los inversionistas han destinado recursos a empresas latinas con el estatus de unicornio. Se estima que el 47% de las transacciones efectuadas en 2021 fueron lideradas al menos por un inversor global, mientras que en el 31% de las rondas participaron junto con inversores locales, según datos de LAVCA.
Impulso del capital de riesgo
Entre las mega rondas de inversión que lideró el venture capital en los últimos cinco años, destaca la que recibió Kavak en 2021 por 700 millones de dólares en una Serie E, una de las más grandes en toda la historia. Con esta inversión, la startup mexica de autos usados duplicó la valuación que tenía en ese momento a 8 mil 700 millones de dólares.
Hasta la fecha, Kavak ha recaudado 2 mil 400 millones de dólares en 7 rondas, lideradas por diferentes fondos como Kaszek, General Atlantic, Softbank y Nazca, de acuerdo con datos de Crunchbase. La cifra es mayor a todo el capital recaudado por startups latinas en 2018, que fue de mil 976 millones de dólares, según LAVCA.
Rappi es otro de los unicornios de América Latina que aceleraron su crecimiento con capital de riesgo. En 2021 cerró una mega ronda de inversión Serie F por 500 millones de dólares, alcanzando una valuación de 5 mil 200 millones de dólares. En este acuerdo participaron los fondos Softbank, Sequoia Capital, y T. Rowe Price, entre otros inversores. En total, Rappi ha recaudado un total de 2 mil 300 millones de dólares en financiamiento a través de 14 rondas, de acuerdo con datos de Crunchbase.
La proptech colombiana Habi, también forma parte del selecto club de unicornios fondeados con venture capital. En 2022 recaudó 200 millones de dólares en una Serie C con la participación de Softbank, Tiger Global, Homebrew e Inspired Capital. Fue una de las empresas que recibieron mayor inversión durante 2022, pese al desafiante entorno económico y la coyuntura global que desaceleró las inversiones en startups. Según el registro de Crunchbase, Habi ha recibido un total de 396 millones de dólares en inversión.
Las cifras muestran el empuje que el venture capital dio al ecosistema emprendedor en América Latina. Aceleró el surgimiento de nuevas empresas valuadas en más de mil millones de dólares en los últimos años, pasando de 2 unicornios en 2018 a 34 en 2022, de acuerdo con Pitchbook. Aún con el impulso financiero de los inversores de capital de riesgo, las empresas unicornio siguen siendo minoría en la región. CB Insights revela que solo el 1% de las startups que reciben inversión de venture capital alcanzan la valuación de mil millones de dólares.
Los cazadores de unicornios
Sin duda, la participación de los fondos de venture capital tanto globales como regionales, ha sido clave en la creación de unicornios y maduración del ecosistema emprendedor en Latinoamérica. Por esta razón, en Techla preparamos el top 10 de fondos de venture capital que invierten en unicornios latinos, así como las empresas que forman parte de su portafolio de inversión. Algunas de estas empresas ya cotizan el bolsa
Para este top 10 consultamos la base de datos que Crunchbase, CB Insights y los portafolios de inversión de cada uno de los fondos. A continuación te los presentamos:
1. Tiger Global
Con 239 unicornios en su portafolio de inversión, Tiger Global es el fondo que más ha invertido en estas míticas empresas, de las cuales 52 ya tuvieron un exit. Entre las compañías latinas están Nubank, Bitso, Nowports, Habi, NotCo, Mercado Libre, Despegar.com, Jokr, Kavak, 99 y Tiendanube, por mencionar algunas. Una de las rondas de inversión más grandes que ha liderado fue la Serie C que levantó Bitso en 2021 por 250 millones de dólares. En 2022 los acuerdos que lideró este fondo sumaron un total de 22 mil 300 millones de dólares, un 60% más que en 2021, según Crunchbase.
2. SoftBank
Este es el segundo inversor más grande de unicornios con 155 empresas en su cartera. De estas, 27 lograron tener un exit. Ha liderado rondas de inversión captadas por unicornios latinos como MadeiraMadeira, Loggi, Nowports, Kushki, Clip, Betterfly, Habi, Konfío, Rappi, Unico, Ualá, Kavak, Creditas, QuintoAndar y Merama. Nowports es una de las startups latinas que ha recibido mayor inversión de este fondo en una ronda Serie C de 150 millones de dólares en 2022. Hasta la fecha, Softbank ha invertido más de 5 mil 500 millones de dólares en startups de Latinoamérica.
3. Kaszek Ventures
Es el fondo argentino con mayor participación en América Latina. Desde su creación, el fondo ha destinado más de 2 mil millones de dólares a startups tecnológicas y de rápido crecimiento en el continente americano. Recientemente anunció la recaudación de 975 millones de dólares para seguir invirtiendo en startups de la región. Nubank, Kavak, QuintoAndar, Tiendanube, Bitso, Loggi, Creditas, NotCo, Konfío, Clara y Kushki, son algunos de los unicornios que ha hecho volar con financiamiento.
4. General Atlantic
Este es otro de los inversores que impulsan el surgimiento de unicornios en la región. Entre las empresas que ha financiado se encuentran Clip, Kavak, dLocal, QuintoAndar, Incode, Gympass y Hotmart, entre otras más. En 2021, junto con Softbank lideró una ronda Serie B de inversión por 220 millones de dólares para la startup Incode, uno de los acuerdos más grandes que ha cerrado esta firma de inversión.
5. Monashees
En 2022, este fondo de capital de riesgo invirtió más de 700 millones de dólares en startup latinas, además de los 600 millones de dólares que recaudó previamente, siendo los unicornios los que captaron tickets de inversión con montos mayores. Algunos de estos fueron Rappi, Ualá, Loft, Loggi, Merama, Clara, 99 y MadeiraMadeira, por mencionar algunas. Uno de los acuerdos más grandes en el que participó fue el de Nowports en 2022 por 150 millones de dólares que recaudó en una ronda Serie C.
6. Sequoia Capital
Es el tercer inversor de riesgo más activo a nivel mundial con 125 unicornios, de los cuales, 41 tuvieron un exit. Tan solo en 2022 colocó 2 mil 107 millones de dólares en startups de rápido crecimiento, según datos de Crunchbase. Nubank, FTX, Rappi y Despegar.com, son algunos de los unicornios que ha financiado. Por ejemplo, en 2013 invirtió 1 millón de dólares en Nubank en una ronda de capital semilla, y posteriormente en 2019 participó en una ronda Serie F por 400 millones de dólares.
7. Valor Capital Group
Este fondo está detrás de las mega rondas de inversión que recibieron los unicornios Betterfly, Bitso, Cloudwalk, Gympass, Loft, Merama y Satellogic. Tan solo Bitso recibió 250 millones de dólares en una ronda de capital Serie C en la que participó Valor Capital Group, alcanzando una valuación de 2 mil 200 millones de dólares.
8. Wollef (antes Jaguar Ventures)
El fondo mexicano de venture capital ha fondeado 33 startups de Latinoamérica con 5 mil 400 millones de dólares, incluidos 5 unicornios: Nubank, Kavak, Loft, Konfío y Jeeves. Uno de los acuerdos de inversión en los que Wollef participó, es la ronda de 31 millones de dólares que recibió Jeeves en 2021, una startup enfocada en la gestión de gastos y tarjetas corporativas.
9. Andreessen Horowitz
En el portafolio de inversión de este fondo hay más de 300 empresas de todo el mundo, incluyendo los unicornios latinos Jeeves, Rappi y Loft. Participó en otra de las mega rondas de inversión más grandes en toda la historia del ecosistema emprendedor de América Latina, la Serie D que levantó Loft en 2021 por un valor de 425 millones de dólares.
10. Accel Partners
Cornershop, Tiendanube y Vercel son algunas de las startups con el estatus de unicornio fondeadas por este inversor. Por ejemplo, en 2021 Vercel levantó una ronda de inversión Serie D por un total de 150 millones de dólares en la que Accel Partners participó junto con otros inversores de talla mundial como Bedrock Capital y Tiger Global. Para darnos una idea del empuje que ha dado este fondo a startups, a mediados de 2022 anunció que invertiría 4 mil millones de dólares en empresas latinas late stage (etapa tardía).
Estos son los gigantes del venture capital que han cazado la mayor cantidad de unicornios latinos y han impulsado su vuelo con fuertes inyecciones de capital. En lo que va del 2023 se ha visto una escasez de unicornios y una drástica reducción de mega rondas de inversión. Las rondas de capital disminuyeron 55% durante el primer trimestre de este año, de acuerdo con Transactional Track Record (TTR), y se estima que sigan en declive.
