Hace más de 10 años, conseguir capital privado para empezar y crecer una empresa en América Latina era una tarea difícil de lograr, debido a la falta de fondos de inversión locales para startups de reciente creación. En aquella época, varios emprendedores como Sergio Rosengaus, CEO y fundador de KIO Networks, tuvieron que viajar a Estados Unidos para conversar con posibles inversionistas teniendo la esperanza de regresar con capital para arrancar.
Con el paso del tiempo surgieron nuevos fondos locales de venture capital en la región, y empezaron a participar fondos internacionales, pero aún así las oportunidades eran limitadas. “Más que la falta de fondos early stage, no había apetito al riesgo para invertir en proyectos en edad temprana”, dice Alfonso de los Ríos, CEO y cofundador del unicornio mexicano Nowports, quien al inicio de su emprendimiento también tuvo dificultades para levantar capital.
“Batallamos mucho en México para conseguir inversión porque todavía no teníamos otros inversionistas internacionales. Eso a veces es muy difícil, el que un fondo sea el primero en apostar en una startup de la región”, agrega de los Ríos.
Hoy, el creador de Nowports es parte de la nueva “mafia” de ángeles inversionistas, un grupo selecto de emprendedores experimentados y creadores de unicornios que están realizando inversiones importantes en startups de América Latina en etapa temprana. Normalmente estos emprendedores participan en rondas de capital lideradas por los fondos de venture capital más activos a nivel local y global.
Por ejemplo, en 2021, la edtech argentina Coderhouse recibió US$13.5 millones en una ronda Serie A de inversión liderada por el fondo Monashees, en la que también participaron como ángeles inversionistas los fundadores de los unicornios Nubank (David Veléz), Rappi (Sebastián Mejía), y Bitso (Daniel Vogel).
Inversión inteligente
Pero, ¿a qué se debe el interés de impulsar a las nuevas generaciones de startups? En entrevista exclusiva para Techla, de los Ríos dijo que los fundadores más experimentados pueden sumar valor a las empresas que van arrancando. Y no es para menos, considerando la trayectoria que tienen y los desafíos que han enfrentado al construir compañías multimillonarias de la talla de Rappi, Nubank, Bitso o Nowports.
Afortunadamente, en el ecosistema emprendedor de Latinoamérica se vive un ambiente de colaboración entre los grandes fondos de venture capital y fundadores de unicornios para impulsar a las startups más jóvenes. De los Ríos considera que es gracias a la comunidad que se ha construido y el apoyo que caracteriza al ecosistema emprendedor latino.
“Invierto en empresas que puedo sumar valor y que me apasiona la misión. Se las platico a otras personas del ecosistema que les gustaría aportar, y muchas están en fondos. Así es como se termina creando esa dinámica de participación”, dice de los Ríos.
Además de su expertise y el rol model que pueden llegar a ser para otros emprendedores, es importante resaltar que los fundadores experimentados son más receptivos a productos innovadores y tolerantes al riesgo en las inversiones, a diferencia de los fondos de venture capital que normalmente apuestan por modelos probados, e invierten en etapas más avanzadas. El riesgo que asume esta “mafia” de creadores de unicornios, está en su naturaleza como emprendedores.
De los Ríos considera que: “El riesgo es más alto cuando inviertes en una startups early stage en cuanto a las capacidades que tiene para ser exitosa o no, pero es mucho menor en cuestión de capital porque aportas poco relativamente. El riesgo es más alto porque entras en una etapa más temprana”. Pese a los peligros, lo que realmente motiva a de los Ríos y todos los founders que están impulsando la siguiente generación de compañías, es poder ayudarlas a alcanzar el éxito.
La nueva generación de ángeles inversionistas
A continuación te presentamos una lista de los fundadores de unicornios que han participado en rondas de inversión, así como las startups en las que han invertido. Para elaborarla, utilizamos la información que estas empresas han hecho pública a través de medios de comunicación, y datos disponibles en la plataforma de Crunchbase y Pitchbook.
1. David Veléz, CEO y cofundador de Nubank
(Invirtió en Coderhouse, Sofía, La Haus, Beep Saudé, Loft, Justos y Latitud)
2. Pierpaolo Barbieri, CEO y fundador de Ualá
(Invirtió en Foodology, Jeeves, Truora y Ontop… También fundó el fondo 17Sigma)
3. Carlos García Ottati, CEO y cofundador de Kavak
(Invirtió en Cargamos, Justos, VEST y Latitud)
4. Simón Borrero, cofundador de Rappi
(Invirtió en La Haus, Morado, Bia, Riogrande y Truora)
5. Daniel Vogel, CEO y cofundador de Bitso
(Invirtió en Coderhouse, Castor, Reworth y Clara)
6. Sebastián Mejía, cofundador de Rappi
(Invirtió en Coderhouse, Examedi, Latitud y Clara)
7. Alfonso de los Ríos, CEO y cofundador de Nowports
(Invirtió en Reworth)
8. Brynne McNulty Rojas, CEO y cofundadora de Habi
(Invirtió en Clara)
9. Andrés Bilbao, cofundador de Rappi
(Invirtió en DAOHQ y también fundó el fondo B2 Founders)
10. Sebastián Castro, cofundador de Kushki
(Invirtió en Clara)
Este es otro listado de fundadores que también están apalancando el crecimiento de empresas a través de inversión, aunque sus startups no han obtenido el estatus de unicornio.
- Ricardo Weder, CEO y cofundador de Jüsto (ha invertido en más de 40 startups como Meru, Reworth, Cargamos, Jeeves y Clara)
- Adalberto Flores, CEO y cofundador de Kueski (invirtió en Quinio)
- Deepak Chhugani, CEO de Nuvocargo (invirtió en DeltaX)
- Brian Requarth, cofundador de Viva Real y de Latitud (invirtió en La Haus)
- María Echeverri Gómez, fundadora de Muni (invirtió en Truora)
- Dileep Thazhmon, CEO y fundador de Jevees (invirtió en Truora)
- Tatiana Fontalvo, fundadora de Bitsports (invirtió en Truora)
- Deepak Chhugani, CEO y fundador de Nuvocargo (invirtió en Clara)
Además del grupo selecto de fundadores de unicornios, hay emprendedores que decidieron sumar fuerzas para crear nuevos fondos de inversión con capital para nuevas empresas. Por ejemplo, los fundadores de Bitso (Daniel Vogel), Ben&Frank (Eduardo Paulsen), Zubale (Allison Campbell), Kavak (Federico Ranero), Yalo (Javier Mata), Fitpass (Lisa Schvartzman), Cultura Colectiva (Luis Enríquez), entre otros más, crearon el fondo Bridge, que ha invertido en startups como Mendel, Aplazo, Cubo, Refurbi, Sima, Kukun y Ozon.
Después de haber empezado desde cero, ahora estos emprendedores están acelerando el crecimiento de startups en su faceta como inversionistas, y ayudándolas a pasar el camino que alguna vez también recorrieron.
Si estás buscando inversión para tu empresa, en un futuro alguno de estos fundadores podría ser el socio capitalista que necesitas para llevarla a la siguiente etapa de crecimiento.
